私募：左拥新兴产业，右抱消费升级

“十二五”规划明朗，私募们也在盘算着：政策引导背景下资金投向哪些受益行业？在11月份行情中，新兴产业继续成为私募最为关注的板块，以58.82%的关注率高居榜首，消费以38.24%位居第二，消费的前景和五中全会将“扩大内需”列为未来拉动经济增长的第一动力，使得私募继续坚持看好。其中新一代信息技术最受私募青睐，82.35%表示看好；节能环保和新能源汽车同列榜眼，有61.76%私募看好；而消费和高端装备制造同有58.82%私募关注；新能源和新材料分别有47.06%和44.12%看好。

本周大盘延续涨势如虹气场，新兴产业股如云计算，通信，航天军工，新材料等节节攀升，新能源行业则围绕核电，太阳能，智能电网展开博弈，消费股如酿酒，农业升升不息。美联储第二轮量化宽松政策，又再点燃全球商品期货做多激情，资源，化工等周期性行业股水涨船高，部分私募短期看通胀，中期看转型的投资思路，迅速迎合了市场热点节奏变化，获利颇丰，从整体看，私募们“左拥新兴产业，右抱消费升级”的规划，契合未来经济发展的脉络，这种紧贴时代经济变革方向的投资模式，会继续受到市场的争相推崇与效仿。十二五元年再过两个月即将到来，是时候琢磨琢磨“元年”哪些“新兴元素”会成为今后万众瞩目的焦点了。

私募-昊毅基金的明星光采必看

朝阳永续创办的中国私募基金风云榜第三组私募精英榜，是为私募精英人士提供的一个专门的操作业绩展示平台，里面的每一个私募参赛选手用自己的独立账户进行比拼。私募精英榜的比拼共分两个类别：A股市场和其它市场。

在私募精英榜的其它组别中，昊毅基金自参赛以来，就显示出了它独特的魅力，其收益自参赛以来一直是稳定增加的，几乎每一周的收益都是正向的，虽然市场自开赛来的表现一般，但昊毅基金基本没有哪一周是亏损的。

有朝阳永续得知昊毅基金自2010年3月31号参赛以来，在整个证券市场低迷的前提下，与同期沪深300收益率同比收益一直是稳定上升的，短短7个多月，收益达到159.73%，这让很多私募基金经理跌破眼镜。 经朝阳永续了解，昊毅投资能够取得这样出色的业绩，主要靠其金融工程方面的优势和可靠、先进的程序化交易系统，利用自有资金成功投资于国内外金融产品及金融衍生品市场。

昊毅的投资团队是一支精干、专业、卓越的团队，都拥有多年的投资经验，采用当日交易的模式，几乎从不做过夜交易，主要目的是避免隔夜市场的不确定性带来的损失。这为稳定收益提供了一定的外部环境。其中最值得注意的应该是，昊毅基金的投资采取程序化交易，程序化交易能有效剔除人为情绪的影响，在国内这是做的比较好的，究其原因可能是其创办者是IT的出身吧。再加上其敏锐的市场洞察能力，因此昊毅这支明星产品相信在未来的日子仍然能将其明星光采在私募界明亮下去！为私募基金的发展添砖加瓦。

康缘药业(600557)一分钟个股诊断(2010-11-4)

阳永续康缘药业（600557）一分钟个股诊断：

http://www.go-goal.com/inv_gogoal/stockdetail.aspx?code=600557

1. 一致预期EPS同比数据显示2010年公司业绩恢复较快，明后年业绩持续改善。一致预期ROE逐年递增，显示公司盈利能力持续提高。一致预期变化率显示公司业绩持续下调，但幅度不明显，显示公司经营业绩始终低于研究员的预期。

2. 一致预期EPS及净利润变动图显示自今年5月份以来，今明两年的业绩预测呈现缓慢下滑的趋势，不过，整体调降的幅度并不明显。但10月份中期业绩有个相对明显的下调，显示公司业绩有继续下调的迹象。观察期内股价自7月份以来有一波明显的涨幅，（有A股整体估值上升的因素）但走势较弱，反应出公司业绩表现不佳对股价的压制较明显。

3. 近一个月来有多家卖方研究机构发布对公司今明两年的业绩预测。整体看，预测结果偏谨慎。3位核心研究员给出的2010年EPS都是0.48元，与一致预期相当，而其余多数研究员对今明两年的业绩预测要低于一致预期，同时下调2010年的净利润的情况较明显，显示近期研究员对公司业绩的预期趋向谨慎。但是研究员给出的投资评级却比较积极，比如中信证券是买入评级，中金给出了推荐的评级，显示研究员对公司未来的发展前景非常看好，预示着公司目前业绩不佳或许是短期的情形。

4. 康缘药业属于中药行业板块，目前的时点看，与行业内其他上市公司相比，在PE，及评级强度方面优势明显，成长性及ROE方面有优势，但不明显，而月度业绩预期变化不显著，显示公司在行业内具备估值优势，研究员对公司经营了解较透彻，因此预测的波动较小，同时对公司发展前景比较看好。从业绩变化情况看，公司自2009年1季度以来，到今年的3季报，多数时候业绩是低于预期，这应该也是前期业绩预测持续下滑的原因。从卖方研究员做出业绩预测的情绪变化来看（简单分为乐观派和悲观派两类），今年6月份乐观派小幅下调了2010年的业绩，而悲观派小幅上调了业绩。8月份，乐观派大幅上调了业绩，随后11月份乐观派又大幅下调业绩，悲观派也小幅下调，一致预期相应有所下调，以上预示着公司业绩可能还未见底。另外，对该公司研究较深的研究员是中信证券的姚杰，他在11月3日的点评报告中提到，公司产品的销售情况已有明显恢复，两大品种桂枝茯苓胶囊和热毒宁注射剂维持了较快的增长，预计公司四季度的整体经营情况比三季度会有改善。同时对公司11月3日公布了股权激励方案评价很高，认为本次激励的股权规模及激励范围能起到较好的激励作用，而且激励计划的最大亮点是考核指标完善，利于公司长远发展。他对公司的总体评价是“公司是典型的研发推动型中药现代化企业，看好公司长期的投资价值，激励计划的出台使得股价压制因素消除，长期发展空间打开”。

5.  近一个月（截止11月4日），康缘药业的股价相对同期沪深300的涨幅为-17%，明显跑输大盘。