东方海洋(002086)一分钟个股诊断(2010-10-19)

东方海洋(002086)一分钟个股诊断：

http://www.go-goal.com/inv_gogoal/stockdetail.aspx?code=002086

1. 一致预期EPS数据显示公司业绩进入高速增长期，一致预期ROE逐年递增显示公司盈利能力持续增强，一致预期变化率显示公司业绩预测的变动不大，相对而言，卖方研究员对2011年的业绩增长更有信心。

2.一致预期EPS及净利润变动情况显示公司2010年的业绩增长较为平稳，2011年的业绩有逐级调升的趋势，显示卖方研究员相对看好公司明年的业绩增长。观察期内从7月开始，股价有一波明显的拉升，显然投资者比研究员更看好公司的发展。

3.东方海洋主业是海洋水产品加工（76.7%主营收入占比）和海水养殖（海参及大菱鲆），海产品加工的毛利较低，这块基本属于盈亏平衡的状态，预计将来改善的空间也有限。公司净利润的主要来源是养殖业务，尤其是海参养殖这块。海参具有的营养及健康保健的功能现在已为更多的人所认识，消费升级的提升等因素，使得海参的需求逐年增长。但海参的供应因为特殊的养殖环境要求却存在供给瓶颈，因此长期看，海参价格将维持高位。东方海洋自2008年定向增发获得4万亩的海域，切入了海参养殖业务，目前已进入收获期，海参的产量有了大幅增长，预计今年全年有700吨，并逐年递增，到2013年有望达到1500吨。海参养殖的毛利高，而且公司海参是底播养殖（野生放养），品质高，议价能力强，因此规模递增将带来净利的逐年增厚。另外，公司一直投入研发，市场推广的胶原蛋白（抗衰老，护肤）业务也有望在明年带来超预期的发展。公司2010年上半年还引进了挪威三文鱼苗进行养殖的探索，如果试养殖成功，这块业务将成为未来重要的利润增长点。展望未来，公司借助海水养殖业务的扩大，顺利实现主业的转型，伴随国内扩大内需，消费升级的大环境，业绩的增长值得期待。

4.近一个月来，多家机构给出业绩预测。整体看，相对看好明年的业绩增长。齐鲁证券和光大证券的研究员都调升了2011年的业绩，并且大幅高于一致预期，看好后市。

5.近一个月（截止19日）东方海洋的股价跑输大盘，相对同期沪深300的涨幅为-18%。