宇通客车(600066)一分钟个股诊断(2010-10-12)

1. 2010年一致预期EPS同比大幅增长48.406%，显示公司业绩从2009年的低谷迅速恢复。一致预期ROE显示公司经营稳健，盈利能力强，并具持续性。一致预期变化率显示研究员不断调高业绩，显示公司发展情况超预期，激励了研究员的乐观情绪。

2. 一致预期EPS及净利润变动显示下半年业绩预测明显调高，保持持续向上的趋势。观察期内股价自7月以来有一波显著的拉升，反映了业绩显著调升的利好因素，表明投资者对此利好也比较认可。

3. 宇通客车是大中型客车行业龙头，目前占据大中客市场22%的份额。未来整个行业的市场需求仍将保持增长态势，但（受舒适度，节能减排等影响）需求结构较以往有所不同，将向中高端大中客车倾斜。公司凭借规模效应，技术研发实力和管理优势，具备明显的竞争优势。从公司发布的9月销量统计数据看，今年9月单月的销量已接近去年最好的12月份单月销量，同比增长38.6%，环比增长33%，表明今年客车需求已提前进入旺季（通常4季度是全年的旺季），因此4季度的业绩有可能超预期，从而提升全年的业绩增长。公司目前的产能偏紧，现有设计产能3万辆，公司通过内部挖潜，提升产能以应对2011年的需求。另外董事会已制定了2万台的扩产计划，2012年达产，将有效提升公司产能，扩大市场领先优势。

4. 近一个月有多家机构发布新的业绩预测，整体预测比较乐观。核心研究员李春波和姜雪晴10月12日都上调了今明两年业绩，给出的预测都要好于一致预期，较为乐观。其他机构多数也上调了业绩，给出的投资评级也很积极，显示卖方研究员对公司未来业绩非常有信心，公司10月11日发布的9月份产销数据超预期无疑是一个重要因素。

5. 近一个月（截止12日）宇通客车的股价相对同期沪深300的涨幅达到2.3%，跑赢大盘。